为什么大多数人的回测都是假的：手续费、滑点和样本外

回测漂亮、实盘亏损，是最常见的落差。原因往往不在于策略思路错，而在于回测本身没有建模真实成本，或者参数被反复调到刚好贴合历史。

三个让回测失真的地方

一、忽略手续费与滑点

高频策略对成本极度敏感。一次成交千分之二，一天十次，一年就是几十个百分点。不建模成本的回测，收益数字基本没有参考价值。

二、用收盘价成交

信号在收盘时产生，却在同一根K线的收盘价成交，等于用了未来信息。真实情况下你只能在下一根K线开盘或更晚成交。

三、参数过拟合

把参数调到在历史区间内最优，等于把历史噪声也拟合进去。样本外一换就失效。正确做法是留出样本外区间，或者用滚动窗口验证参数稳定性。

衡度怎么处理

回测引擎默认建模手续费、滑点与杠杆；信号与成交之间明确区分K线时序；输出逐笔成交明细，让每个数字都能被追到具体某笔交易。参数全部可复现，同一组参数任何人跑出来结果一致。

回测不是为了证明你对，是为了找出它会在什么情况下失效。详见如何建立一套交易系统。