真实案例一个策略，
一个策略，
一年的真实回测
这不是演示数据。下面每个数字都来自衡度回测引擎对对 UT Bot Alerts 4H 策略的完整一年回测， 参数、成交、净值曲线全部可复现。
这个案例想说明什么
同期 BTC 从 1,000 跌到 743， 买入持有 −25.66%。 这个策略只亏了 0——期末净值 1,013.95， 总收益 +1.40%。
但它的胜率只有 35.71%（10 胜 18 负），最大回撤 -34.16%。 这不是一个「好策略」，而是一个「在熊市里能保护本金的策略」。回测的价值就是让你提前知道这些，而不是等实盘亏了才明白。
总收益+1.40%期末 1,013.95
基准（买入持有）-25.66%同期 BTC
超额收益+27.06%策略 − 基准
最大回撤-34.16%2026-07-10 → 2026-09-18
夏普比率0.22年化
胜率35.71%10 胜 / 18 负
净值曲线
策略 vs 买入持有
蓝线是策略净值，灰线是同期 BTC 买入持有。两条线都从 1,000 开始。
策略净值BTC 买入持有初始 1,000
数据来源：衡度回测引擎 · runId #4 · 采样 13 个月 · 手续费 0.04% / 滑点 0.02% / 杠杆 3x
回测参数
- 策略
- UT Bot Alerts 4H
- 标的
- BTC/USDT 永续
- 周期
- 4 小时
- 初始资金
- 1,000 USDT
- 杠杆
- 3x
- 手续费
- 0.04%（双边）
- 滑点
- 0.02%
- 趋势均线
- MA 50
- UT Bot 灵敏度
- key_value = 2
- ATR 周期
- 20
- 目标仓位
- 30%
- 允许做空
- 是
交易统计
- 总交易笔数
- 28 笔
- 盈利笔数
- 10 笔
- 亏损笔数
- 18 笔
- 平均盈利
- +73.7 USDT
- 平均亏损
- -44.4 USDT
- 盈亏比
- 1.66 : 1
- 盈利因子
- 0.92
- 总手续费
- 21.65 USDT
- 回撤峰值
- 1,425.17 USDT
- 回撤谷底
- 938.29 USDT
- 是否爆仓
- 否
- 样本 K 线
- 2,196 根
逐笔成交
前 6 笔交易明细
每一笔的入场与出场价格、盈亏都可查。完整 28 笔可在系统内导出。
方向入场出场入场价出场价盈亏
做多2025-10-062025-10-14124,981111,647-96.66
做空2025-10-142025-10-21111,647113,407-13.48
做多2025-10-212025-10-22113,407108,221-37.25
做空2025-10-222025-10-24108,221111,028-20.53
做多2025-10-242025-11-03111,028107,867-21.91
做空2025-11-032025-12-07107,86791,406+110.77
怎么读这个结果
三个必须注意的点
01
胜率低不代表策略差
胜率 35.71%，看起来很差。但盈亏比 1.66 意味着赢一次等于亏两次半。 这类策略靠「小亏多次、大赚少数」获利。看懂这一点，才不会在第一轮连亏后就放弃。
02
34% 回撤是真实的代价
从 1,425.17 跌到 938.29，历时约两个月。 3x 杠杆会把 11% 的价格波动放大到 34%。这不是模型缺陷，是杠杆的数学。
03
跑赢基准 ≠ 赚到钱
超额 +27.06%，但绝对收益只有 +1.40%。 在熊市里不亏已经算做到了保护，但这距离「赚钱」还有很远。任何声称能稳定盈利的说法都值得怀疑。
重要提示：这是历史回测结果，不是实盘收益。回测基于历史数据模拟，实际交易会遇到流动性、滑点偏差、网络延迟等问题。 历史表现不代表未来收益。本案例仅用于说明工具能力，不构成任何投资建议，也不代表该策略适合你。